İzleyeceğim Hisseler-2017-1. Dönem

Bu blogu takip edenlerin bileceği gibi benim daha önce yapacağımı söylediğim bir hisse analizi vardı. Yıllık bilançolar açıklandığı için kendime aşağıdaki listeyi oluşturdum. Yeni 3 aylık bilançolar açıklanana kadar sadece bu hisseleri analiz edeceğim, eğer ekstrem bir durum olmazsa.
Bu listeyi oluştururken bu blogada izlediğimiz "temel analiz" yöntemi olan CANSLIM'ı kullandım. Aşağıdaki yazdıklarım sadece yöntemin "A", "C" ve kısmi olarak “S“ maddesini içeriyor.


C=Current Quarterly Earnings (Son Üç Aylık Bilançodaki Hisse Başı Kar):
Açıklanan bilançolarda 2016 ve 2015 yıllarının son 3 ayındaki karlılığı (bilançodaki "Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kar/Zarar” kalemi) hesapladım. Sonra şirketlerin belirttiğim dönemlerdeki ödenmiş sermayesini baktım bilançodan. Böylece hisse başı karlılık nasıl değişmiş hesapladım. 2015 son dönemi (9-12. aylar) ile 2016 son dönemi (9-12. aylar) kıyaslamasına göre ve son 4 dönemde (2016-1, 2016-2, 2016-3 ve 2016-4) hisse başı karlılığını arttıranlara göre uyguladığım puanlama aşağıda (Burada amaç, aldığı puana bakarak hangi dönemlerde karlılığın arttığını görebilmek). Bir firma:

• 2015_9-12’ye göre 2016_9-12’de karlılık artmış ise 20 puan;
• 2016_0-3’de karlılık artmış ise 1 puan;
• 2016_3-6’da karlılık artmış ise 2 puan;
• 2016_6-9’da karlılık artmış ise 4 puan ve
• 2016_9-12’de karlılık artmış ise 8 puan aldı.

Tekrar altını çizmek isterim. Puanlar hissenin hangi dönemde kar elde ettiğini göstermek için böyle verilmiştir.

Örnek 1
Hisse 11 puan almış ise demek ki 2015_9-12’ye göre 2016_9-12’de karlılığı artmamış demektir (artsaydı en az 20 puan almış olması gerekirdi). 11 puanı almanın tek yolu 1+2+8 şeklinde olur. Bu da bize hissenin 2016 yılının birinci, ikinci ve son çeyreğinde kar elde ettiğini söylemektedir.

Örnek 2
Hisse 38 puan almış ise demek ki 2015_9-12’ye göre 2016_9-12’de karlılığı arttırmış ve sadece 2016’nın son çeyreğinde kar elde etmiş demektir.

Bu durumda C kriterine göre en yüksek puan alan firma 35 puan alabiliyor.

Yöntem ne kadar çok artış o kadar iyi diyor. Karlılığını arttıran her firmanın aynı puanı almaması gerekiyor. Diğer taraftan son dönemde ekonomik anlamda yaşananlar sebebiyle bu kuralı tam uygulamadım.

14.03.2017 tarihi itibariyle açıklanan bilançolara göre firmaların, aldıkları puanları gösteren liste aşağıda:

A = Annual Earnings Increases (Karlılığın Yıllık Artışı):
Yöntem özetle hisse başı karlılığın son 5 yılda artması gerektiğini söylüyor. Karlılığı bilançodaki "Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kar/Zarar” kaleminden hesapladım. Sonra şirketlerin son 5 yıldaki ödenmiş sermayesini baktım bilançodan. Böylece 2012, 2013, 2015, 2015 ve 2016 yıllarında hisse başı karlılık nasıl değişmiş hesapladım. Puanlamayı aşağıdaki gibi yaptım (Burada amaç, aldığı puana bakarak hangi dönemlerde karlılığın arttığını görebilmek). Bir firma:

• 2013 yılı karı 2012 yılından fazla ise 1 puan aldı;
• 2014 yılı karı 2013 yılından fazla ise 2 puan aldı;
• 2015 yılı karı 2014 yılından fazla ise 4 puan aldı ve
• 2016 yılı karı 2015 yılından fazla ise 8 puan aldı.

Tekrar altını çizmek isterim. Puanlar hissenin hangi dönemde kar elde ettiğini göstermek için böyle verilmiştir.

Örneğin 15 puan alan firma son 5 yıldır karlılığın arttırıyor demektir. 11 puan alan firma= 1 puan (2013 yılı karı 2012 yılından fazla) + 2 (2014 yılı karı 2013 yılından fazla) + 8 (2016 yılı karı 2015 yılından fazla) demektir.

Bu durumda A kriterine göre en yüksek puan alan firma 15 puan alabiliyor.

Yöntem ne kadar çok artış o kadar iyi diyor. Karlılığını arttıran her firmanın aynı puanı almaması gerekiyor. Diğer taraftan son dönemde ekonomik anlamda yaşananlar sebebiyle bu kuralı tam uygulamadım. 

14.03.2017 tarihi itibariyle açıklanan bilançolara göre firmaların, aldıkları puanları gösteren liste aşağıda:

S= Supply-Demand (Arz-Talep):
Burada sadece piyasa dolaşan hisse sayısı kısmın verebiliyorum şimdilik (Diğer kısım hisse incelemelerimde belli olacak). C kriterine göre 20 ve üstü alanlar; A kriterine göre 11 ve üstü alan firmaların dolaşımdaki hisse sayısını verdim. En çok dolaşımda hissesi olan firmaya 1 puan ve en az dolaşımda hissesi olana 162 puan verdim.

Sonuç
3 aylık bilançolar açıklanana kadar, eğer dikkat çekici bir şey olmazsa, aşağıdaki belirttiğim hisseleri (C kriterine göre 20 ve üstü alanlar; A kriterine göre 11 ve üstü alan firmalar listeye dahil edilmiştir)  inceleyeceğim bu blogta. Fakat bunları gözüm kapalı inceleyeceğim anlamında gelmiyor. Bu listede olan ama benim grafiğine baktığım zaman spekülatif olacağını düşüneceğim veya düşüşte olan hisseler ya da şu an işlem yapılmayan hisseler olacaktır (elimden geldiğince dikkatli çalıştım, gözümden kaçanları için lütfen kusura kalmayın. Eğer sizin listeye eklememi istedikleriniz varsa paylaşmanızdan mutluluk duyarım). Fakat şu an tek tek hisselerin grafiklerine bakmadığım için bir yorum yapamıyorum. CANSLIM yönteminin sadece 2.5 adımına (C, A ve ve kısmen S) göre yaptığım değerlendirme sonuçlarına göre aşağıdaki liste oluştu. Bu yöntemin hisse seçiminde kullanılmasını tavsiye ettiği başka kriterlerde var (bakmak isterseniz lütfen buraya tıklayın).  Ayrıca blog hem CANSLIM hem de Darvas ve Swing yaklaşımlarından faydalanıyor. Bu yüzden aşağıda verdiğim listeyi bir anlamda temel analiz (biraz CANSLIM ve biraz DARVAS) olarak görebilirsiniz.

E-posta ile gelen 4 soruya cevap vermek istiyorum bu vesileyle:

1: Soruda özetle sadece grafiğe bakarak karar versek olmaz mı deniyor. Öncelikle olur. Seçim sizin, nasıl yapmak istiyorsanız öyle yaparsanız. Zaten SSS’de söylediğim gibi benim bu blogta yaptığım incelemeler sadece kendim için. Siz sakın ama sakın bu blogta incelenen bir hisseyi, sırf bu blogta incelendiği için almayın, tutmayın ve satmayın. Kendi kriterlerinize göre karar verin. Asla ve asla bu blogta yazılanlara, çizilenlere, gösterilenlere, tartışılanlara, yorumlara, resimlere, videolara v.s. göre karar vermeyin!!!! Peki neden sadece grafiklere göre karar vermiyorum. Soruyu soran futbol ile ilgili örnek verdiği için müsaadenizle ben de cevabımı futbol üzerinden vereceğim.

Temel Analiz: Futbol zekası, kondisyon, kas-kemik gelişimi, beslenme v.s.
Teknik Analiz: Topa hakimiyet (bilek çalımı, vücut çalımı, top kontrol v.s.) 

Benim takımının temel ve/veya teknik özellikleri yüksek olan oyunculardan (hisse senetleri, döviz, altın gibi yatırım araçları) oluşmasını istiyorum. Bu konuda yazıyı okumak isterseniz lütfen buraya tıklayınız.

2: Soruda özetle neden bu blogun olduğu soruluyor. Ben bu blogta yazmasam da yatırım kararlarını alabilirim. Bence siz de bu blog olmaz ise yatırım kararlarınızı alabilirsiniz! Benim dünya görüşüm bilgi paylaşınca çoğalır diyor. Bu yüzden bu blogu ayakta tutmak için çabalıyorum.

3: Soruda özetle bu blogtan maddi bir kazancım var mı diye soruluyor. Hayır yok. İleri de birileri bu bloga reklam vermek isterse kabul etmeyi düşünüyorum. Peki bu blogtan para kazanırsam ne yapmayı planlıyorum? Bir kısmını bu blogu geliştirmek için harcarım. Bir kısmını da kendimce değerli bulduğum yerlere harcarım. Örneğin maddi imkanı olmayanların eğitim, bilim, sanat gibi “boş” işlerle uğraşmasını sağlamak için harcarım. Elbette bu maddenin gerçekleşmesi 3 temel kritere bağlı.
- Blogun “faydalı” olması ve beğenilmesi;
- Sürekli artan bir ziyaretçi sayısına sahip olması ve
- Reklam verebilecekler için blogun reklam vermeye “değer” bir yer olarak bulunması.

Aşağda son 30 gün ve daha önceki 30 günün verilerini kıyaslaması var.

4: Benzersiz olacağını belirttiğim yöntemimi geliştirdim mi? Hayır henüz geliştirmedim (Benzersiz dememin sebebi yöntemin daha önce geliştirilmemiş olması. Yanlış anlaşılmasın lütfen!). Kör havuzun kalkmasıyla beraber temin edebileceğim veriyi bekliyorum. Onu gördükten sonra yöntemimi geliştirip geliştiremeyeceğimi göreceğim. Sonra deneyeceğim ve çalışırsa sizlerle paylaşacağım.